Fondo de inversión · Venture capital
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VC operado por founders (Privalia, Wallapop, etc.) con presencia activa en Madrid. Foco en rondas pre-seed y seed.
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Fondos de inversión activos en Madrid
Venture capital, corporate venture y vehículos públicos con presencia activa en el ecosistema madrileño. Filtra por tipología para identificar los más alineados con tu vertical y fase.
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Fondo de inversión · Venture capital
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VC madrileño veterano (desde 2005) especializado en deeptech y ciberseguridad enterprise. Tres fondos lanzados.
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Asociación Española de Redes de Business Angels. Engloba a las principales redes del país y publica el Informe de Inversión anual junto a madri+d.
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Fondo de inversión · Programa corporativo / corporate venturing
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Iniciativa de Aena para invertir y colaborar con startups que aporten valor a la operativa aeroportuaria.
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Fondo de inversión · Venture capital
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Fondo de fondos europeo con base en Madrid que invierte en VCs emergentes y co-inversiones.
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Fondo de inversión · Venture capital
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VC del grupo All Iron (Bilbao) muy activo en Madrid. Fundado por los founders de Ticketbis.
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VC madrileño especializado en insurtech y B2B SaaS. Gestiona el Mundi Ventures Insurtech Fund III.
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Red de business angels con base en Madrid. Co-inversión en startups en fase temprana.
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Quién invierte de verdad en startups desde Madrid
El mapa por fases y tickets
En Madrid la financiación privada se ordena por fases bastante nítidas. En pre-seed dominan los business angels individuales, los sindicatos de inversión y las redes de escuelas de negocio, con tickets de 25.000 a 150.000 euros. En seed entran los fondos especializados en early stage, con rondas típicas de 500.000 a 2 millones y tickets de 200.000 a 750.000. A partir de serie A la operación se estructura con fondos nacionales y coinversión internacional, y los importes saltan a partir de 3 millones. En paralelo existen vehículos que no diluyen: préstamos participativos públicos, banca especializada en startups, revenue-based financing y crowdlending, útiles para financiar circulante o alargar caja sin cerrar una ronda.
Cómo preparar el acercamiento
Un fondo invierte en su tesis, no en tu entusiasmo. Antes de escribir, verifica tres filtros: fase, sector y geografía. Si el fondo hace serie A en salud y tú estás pre-MVP en fintech, la respuesta será no aunque tu producto sea excelente. Prepara un dossier corto (10-12 slides), métricas de los últimos 12 meses, cap table limpio y un modelo con hipótesis explícitas. En Madrid la vía más eficaz sigue siendo la presentación cálida a través de un founder de su portfolio: identifica participadas en tu vertical y busca ese puente antes de mandar un correo en frío.
Qué mirar antes de firmar
Revisa la valoración, el porcentaje de dilución, el tipo de participaciones, las cláusulas de liquidación preferente y el derecho de arrastre. Un term sheet aparentemente generoso puede penalizar al equipo en una salida media. Cada ficha de este directorio recoge tipología, foco y enlace oficial verificado para que contrastes la tesis en su propia web. Si además vas a combinar capital privado con instrumentos públicos, revisa las ayudas y convocatorias abiertas y los programas de aceleración en Madrid, que suelen actuar como validación previa ante un fondo.
Preguntas frecuentes
¿Qué fondos de venture capital invierten en startups de Madrid?
Los VCs nacionales más activos en Madrid: K Fund, Samaipata, Seaya Ventures, Kibo Ventures, JME Ventures, Nauta Capital, Bonsai Partners, All Iron Ventures, Athos Capital y Encomenda. Corporate venture: Telefónica Ventures, BBVA Spark, Mapfre, Iberdrola Ventures, Acciona. Públicos: ENISA, CDTI Innvierte, Axis (ICO).
¿Cuál es el ticket medio de inversión en startups madrileñas?
Pre-seed: 100.000–500.000 €. Seed: 500.000–2 M€. Serie A: 2–10 M€. Serie B+: 10–50 M€. Madrid concentra cerca del 60% de la inversión VC en España según datos de Bankinter Investment y Dealroom, especialmente en SaaS, fintech, healthtech y proptech.
¿Cómo contactar con un fondo de inversión en Madrid?
Estudia su portfolio en Dealroom o Crunchbase, identifica tesis y ticket coincidentes con tu fase, y consigue introducción cálida vía founders invertidos, mentores compartidos (Endeavor, AJE Madrid, IE alumni) o eventos como Madrid Investor Week, Spain Investors Day o South Summit. La introducción en frío convierte menos del 2%.
¿Qué documentación piden los fondos de inversión españoles?
Pitch deck (15–20 slides), data room con métricas mensuales (MRR, churn, CAC, LTV), modelo financiero a 3–5 años, cap table actualizado, contratos clave y due diligence legal, fiscal, técnica y comercial. Los fondos institucionales en Madrid suelen exigir reporting trimestral post-inversión.
¿Qué buscan los fondos de inversión de Madrid en 2026?
Los focos con más actividad en Madrid son B2B SaaS con ARR recurrente, fintech e insurtech, salud digital, deeptech e IA aplicada con base científica, y climate/energía. Los fondos piden eficiencia de capital: crecimiento con burn controlado, CAC recuperado en menos de 12-18 meses y retención neta por encima del 100%.
¿Cuánto equity se diluye en una ronda seed en España?
En una seed española la dilución habitual está entre el 15% y el 25%, con pool de opciones del 8-12% incluido en la operación. En pre-seed con notas convertibles la dilución efectiva se sitúa entre el 8% y el 15%, según descuento y valoración techo pactada.
¿Qué diferencia hay entre un business angel y un fondo de VC?
El business angel invierte su patrimonio, decide rápido (semanas), entra con tickets de 10.000 a 100.000 € y aporta experiencia sectorial. El fondo invierte capital de terceros, tiene comité y due diligence formal, tickets desde 300.000 € y exige reporting, pacto de socios y derechos económicos y políticos definidos.
¿Necesito estar constituido en España para levantar de un fondo madrileño?
No siempre, pero facilita mucho la operación. Los fondos españoles invierten con comodidad en SL española y en holdings de Delaware o Reino Unido si el equipo está en España. Cambiar de estructura después es caro: decide el vehículo antes de la primera ronda relevante.
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